10-K : Définition, ce qui est inclus, instructions et où le trouver

Qu’est-ce qu’un 10-K ?

Un 10-K est un rapport complet déposé chaque année par une société cotée en bourse sur ses performances financières et est exigé par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Le rapport contient beaucoup plus de détails que le rapport annuel d’une entreprise, qui est envoyé aux actionnaires avant une assemblée annuelle pour élire les dirigeants de l’entreprise.

Certaines des informations qu’une entreprise doit documenter dans le 10-K comprennent son historique, sa structure organisationnelle, ses états financiers, son bénéfice par action, ses filiales, la rémunération de ses dirigeants et d’autres données pertinentes.

La SEC exige ce rapport pour tenir les investisseurs informés de la situation financière d’une entreprise et leur permettre d’avoir suffisamment d’informations avant d’acheter ou de vendre des actions de l’entreprise, ou avant d’investir dans les obligations d’entreprise de l’entreprise.

Comprendre les 10-K

En raison de la profondeur et de la nature des informations qu’ils contiennent, les 10-K sont assez longs et souvent compliqués. Mais les investisseurs doivent comprendre qu’il s’agit de l’un des documents les plus complets et les plus importants qu’une société cotée en bourse puisse publier sur une base annuelle. Plus ils peuvent extraire d’informations du 10-K, plus ils peuvent comprendre l’entreprise.

Le gouvernement exige que les entreprises publient des formulaires 10-K afin que les investisseurs disposent d’informations fondamentales sur les entreprises afin qu’ils puissent prendre des décisions d’investissement éclairées. Ce formulaire fournit une image plus claire de tout ce que fait une entreprise et des risques auxquels elle est confrontée.

Les investisseurs avertis savent que les 10-K peuvent également être récupérés en utilisant la fonction de recherche de la société via la base de données EDGAR de la SEC.

Le 10-K comprend cinq sections différentes :

  • Compagnie. Cela donne un aperçu des principales activités de l’entreprise, y compris ses produits et services (c’est-à-dire comment elle gagne de l’argent).
  • Facteurs de risque. Ceux-ci décrivent tous les risques auxquels l’entreprise est confrontée ou pourrait être confrontée à l’avenir. Les risques sont généralement classés par ordre d’importance.
  • Données financières sélectionnées. Cette section fournit des informations financières spécifiques sur la société au cours des cinq dernières années. Cette section fournit une vision à court terme des performances récentes de l’entreprise.
  • Discussion et analyse par la direction de la situation financière et des résultats d’exploitation. Ceci est également connu sous le nom de MD&A et donne à l’entreprise la possibilité d’expliquer les résultats d’exploitation de l’exercice précédent. Dans cette section, l’entreprise peut raconter son histoire avec ses propres mots.
  • Comptes annuels et données complémentaires. Cela comprend les états financiers audités de la société, y compris le compte de résultat, les bilans et l’état des flux de trésorerie. Une lettre de l’auditeur indépendant de la société certifiant l’étendue de son examen est également incluse dans cette section.

Un dossier 10-K comprend également des lettres signées du directeur général et du directeur financier de la société. Dans ce document, les dirigeants jurent sous serment que les informations contenues dans le 10-K sont correctes. Ces lettres sont devenues une exigence après plusieurs cas très médiatisés de fraude comptable à la suite de l’éclatement de la dotcom.

Où trouver un 10-K

Notamment, les dépôts 10-K sont des informations publiques et facilement disponibles à partir d’un certain nombre de sources. La grande majorité des entreprises les incluent même dans la section Relations avec les investisseurs de leur site Web. Les informations contenues dans un 10-K peuvent être difficiles à parcourir, mais plus les investisseurs se familiariseront avec la présentation et le type d’informations incluses, il deviendra probablement plus facile d’identifier les détails clés.

Points clés d’apprentissage

  • Un 10-K est un rapport complet présenté chaque année par les entreprises publiques sur leur performance financière.
  • Le rapport est exigé par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis et est beaucoup plus détaillé que le rapport annuel.
  • Les informations contenues dans le 10-K comprennent l’historique de l’entreprise, les états financiers, le bénéfice par action et d’autres données pertinentes.
  • Le 10-K est un outil utile permettant aux investisseurs de prendre des décisions importantes concernant leurs investissements.

Dates limites de soumission 10-K

Les délais de soumission pour le 10-K varient en fonction de la taille de l’entreprise. Selon la SEC, les entreprises avec un flottant public – des actions émises au public qui sont disponibles à la négociation – de 700 millions de dollars ou plus doivent déposer leur 10-K dans les 60 jours suivant la fin de leur exercice. Les entreprises dont le flottant se situe entre 75 et 700 millions de dollars ont 75 jours, tandis que les entreprises dont le flottant est inférieur à 75 millions de dollars ont 90 jours.

Formulaires 10-Q et 8-K

En plus du 10-K, la SEC exige que les entreprises publiques déposent régulièrement les formulaires 10-Q et 8-K.

Le formulaire 10-Q doit être déposé auprès de la SEC sur une base trimestrielle. Ce formulaire est un rapport complet sur les performances d’une entreprise et contient des informations pertinentes sur sa situation financière. Contrairement au 10-K, les informations du 10-Q ne sont généralement pas vérifiées. L’entreprise n’a besoin de le déposer que trois fois par an puisque le 10-K est déposé au quatrième trimestre.

Cependant, le formulaire 8-K est requis par la SEC lorsque les entreprises annoncent des événements majeurs nécessitant la notification des actionnaires. Ces événements peuvent inclure (mais ne sont pas limités à) des ventes, des acquisitions, des licenciements, des départs et l’élection de dirigeants, ainsi que des changements dans le statut ou le contrôle d’une entreprise, des faillites, des informations sur les opérations, les actifs et d’autres nouvelles pertinentes.