Avoirs

Que sont les partages ?

Les actions sont le contenu d’un portefeuille d’investissement détenu par une personne ou une entité, telle qu’un fonds commun de placement ou un fonds de pension. Les avoirs en portefeuille peuvent englober une large gamme de produits de placement, notamment des actions, des obligations, des fonds communs de placement, des options, des contrats à terme et des fonds négociés en bourse (ETF).

Points clés à retenir

  • Les actions sont le contenu d’un portefeuille d’investissement détenu par une personne ou une entité, telle qu’un fonds commun de placement ou un fonds de pension.
  • Les avoirs en portefeuille peuvent englober une large gamme de produits de placement, notamment des actions, des obligations, des fonds communs de placement, des options, des contrats à terme et des fonds négociés en bourse (ETF).
  • Le nombre et les types de participations au sein d’un portefeuille contribuent au degré de sa diversification.
  • La diversification est une stratégie de gestion des risques qui combine une grande variété de placements au sein d’un portefeuille; Un portefeuille composé de différents types d’actifs produira, en moyenne, des rendements plus élevés à long terme et réduira le risque de tout avoir ou titre individuel.

Comprendre les actions

Le nombre et les types de participations au sein d’un portefeuille contribuent au degré de sa diversification. La diversification est une stratégie de gestion des risques qui combine une grande variété de placements au sein d’un portefeuille. Un portefeuille composé de différents types d’actifs générera, en moyenne, des rendements plus élevés à long terme et réduira le risque de tout avoir ou titre individuel.

Un portefeuille bien diversifié contient une combinaison de différents types d’actifs et de véhicules d’investissement ; par exemple, un mélange d’actions de différents secteurs, d’obligations de différentes échéances et d’autres investissements. Un portefeuille qui a concentré des avoirs dans une poignée d’actions au sein d’un seul secteur indique une diversification très limitée. La proportion d’avoirs au sein d’un portefeuille a un impact significatif sur sa performance globale. La performance des positions les plus importantes du portefeuille a une plus grande influence sur la performance globale du portefeuille que n’importe quelle petite ou moyenne position du portefeuille.

Les investisseurs particuliers vérifient régulièrement les graphiques des positions des meilleurs gestionnaires de fonds pour tirer parti de leurs transactions (et, espérons-le, de leur succès). Les investisseurs peuvent tenter de reproduire les transactions des gestionnaires de portefeuille les plus performants en achetant des actions dans lesquelles le gestionnaire a initié une position longue ou ajouté de manière significative à une position existante et en vendant des positions lorsque le gestionnaire a quitté une position. Cette stratégie peut ne pas toujours réussir pour l’investisseur moyen, étant donné le temps considérable qui s’écoule entre le moment où le gestionnaire effectue les transactions et le moment où les avoirs du fonds sont mis à la disposition du grand public.

Les avoirs des gestionnaires de fonds célèbres et plus petits sont publiés tous les trimestres par le biais d’un dossier de la Securities and Exchange Commission (SEC) connu sous le nom de 13F. Les investisseurs ont 45 jours jusqu’à la fin du trimestre pour déclarer leurs avoirs du trimestre précédent. Cependant, l’exigence s’applique uniquement aux positions longues sur actions, ce qui signifie que les autres positions telles que les positions courtes, les options et les positions étrangères ne sont pas divulguées.

Participations contre des holdings

Une société holding est un type de société qui détient les actions en circulation d’autres sociétés. En règle générale, une société holding ne fournit aucun autre service, tel que la production de biens ou de services, et n’exerce pas non plus d’activité directement. Au contraire, une société holding ne sert que de véhicule pour la propriété d’autres sociétés ou investissements. Parfois, une société prétendant être une société holding pure est identifiée comme telle en ajoutant le mot «Holding» ou «Holdings» à la fin de son nom.

Un exemple célèbre de société holding est Berkshire Hathaway Inc., la société basée à Omaha, Nebraska, dirigée par Warren Buffett en tant que président-directeur général. Berkshire Hathaway a commencé comme entreprise de fabrication de textile au début du 19e siècle. Alors que l’entreprise a connu du succès dans ses premières décennies, elle a souffert du déclin de l’industrie textile après la Première Guerre mondiale.

Dans les années 1960, Buffett a commencé à acheter des actions de Berkshire Hathaway. Il a finalement acheté suffisamment d’actions dans l’entreprise pour pouvoir en prendre le contrôle et chasser le propriétaire actuel de l’entreprise. Au début, Buffett détenait la principale activité textile de Berkshire Hathaway mais, en 1985, la dernière opération textile a été fermée. Pendant plusieurs décennies, Berkshire Hathaway n’a été qu’une société holding que Buffett utilise pour acheter, détenir et vendre divers investissements dans d’autres sociétés. Certaines des principales participations de Berkshire Hathaway comprennent Kraft Heinz Company, American Express, The Coca-Cola Company et Bank of America.

Dans certains cas, les investisseurs peuvent choisir de créer une société à responsabilité limitée (LLC) qui peut alors détenir tous leurs investissements. Ils peuvent le faire pour réduire leur exposition personnelle au risque, minimiser leurs impôts ou mettre en commun leurs investissements avec d’autres, tels que des associés ou des membres de leur famille.