comment fonctionne la monnaie

Que nous tirions des factures papier ou glissions une carte de crédit, la plupart des transactions que nous effectuons quotidiennement utilisent de la monnaie. En fait, l’argent est le moteur des économies du monde entier. La monnaie fait référence au papier-monnaie ou aux pièces en circulation. Mais la monnaie n’est en réalité qu’une petite partie de l’économie monétaire et une seule considération lorsqu’on examine la masse monétaire totale.

En fait, la majeure partie de l’argent existe aujourd’hui sous forme de monnaie de crédit ou de documents électroniques stockés dans des bases de données dans des banques ou des institutions financières. Néanmoins, le pain quotidien des transactions quotidiennes est la monnaie, et c’est ce que nous allons examiner de plus près ici.

Points clés à retenir

  • La monnaie est la monnaie physique dans une économie, comprenant les pièces et les billets en circulation.
  • La monnaie ne représente qu’une petite partie de la masse monétaire totale, dont une grande partie existe sous forme de monnaie de crédit ou d’écritures électroniques dans les livres comptables.
  • Alors que la monnaie ancienne tirait sa valeur de la teneur en métaux précieux qu’elle contenait, la monnaie fiduciaire d’aujourd’hui est entièrement soutenue par un accord social et la confiance dans l’émetteur.
  • Pour les commerçants, les monnaies sont les unités de compte de divers États nationaux, dont les taux de change fluctuent les uns avec les autres.

Qu’est-ce que la monnaie ?

Bien que cela puisse sembler évident, car nous l’utilisons tous presque quotidiennement, la signification exacte de l’argent peut également être insaisissable et nuancée.

Imaginez que vous fabriquez des chaussures pour gagner votre vie et que vous ayez besoin d’acheter du pain pour nourrir votre famille. Vous approchez le boulanger et lui offrez une paire de chaussures pour un nombre déterminé de pains. Mais il s’avère qu’il n’a pas besoin de chaussures pour le moment. Il n’a pas de chance à moins qu’il ne trouve un autre boulanger, à court de chaussures, à proximité.

Selon l’économie dominante, l’argent atténue ce problème. Il fournit une réserve universelle de valeur que d’autres membres de la société peuvent facilement utiliser. Ce même boulanger pourrait avoir besoin d’une table au lieu de chaussures. En général, les transactions peuvent avoir lieu à un rythme beaucoup plus rapide car les vendeurs ont plus de facilité à trouver un acheteur avec qui ils souhaitent faire affaire.

La chose la plus importante est que la monnaie doit être l’unité de compte, ou numéraire, qui est un terme fantaisiste pour l’unité dans laquelle les choses sont évaluées au sein d’une société. Aux États-Unis, c’est le dollar. Une fois qu’une unité de compte existe, les gens peuvent passer au crédit sans utiliser d’argent physique.

La monnaie est constituée des billets de banque physiques et des pièces en circulation. En acceptant les devises, un commerçant peut vendre ses produits et disposer d’un moyen pratique de payer ses partenaires commerciaux. La pièce présente également d’autres avantages importants. La taille relativement petite des pièces de monnaie et des billets d’un dollar les rend faciles à transporter. Considérez un cultivateur de maïs qui devrait charger une charrette de nourriture chaque fois qu’il a besoin d’acheter quelque chose. De plus, les pièces de monnaie et le papier ont l’avantage de durer longtemps, ce que l’on ne peut pas dire de tous les biens. Un agriculteur qui compte sur le commerce direct, par exemple, peut n’avoir que quelques semaines avant que ses actifs ne se détériorent. Avec de l’argent, vous pouvez accumuler et stocker votre patrimoine.

Les différentes formes de monnaie dans l’histoire

De nos jours, il est naturel d’associer la monnaie à des pièces de monnaie ou à des billets en papier. Cependant, la monnaie a pris plusieurs formes différentes à travers l’histoire. Dans de nombreuses sociétés primitives, certains produits de base sont devenus un mode de paiement standard. La civilisation maya utilisait souvent des fèves de cacao au lieu d’échanger directement des marchandises. Cependant, les produits de base présentent des inconvénients évidents à cet égard. Selon leur taille, ils peuvent être difficiles à transporter d’un endroit à un autre. Et dans de nombreux cas, ils ont une durée de vie limitée.

Ce sont quelques-unes des raisons pour lesquelles la pièce frappée était une innovation importante. Déjà au troisième millénaire a. Les Égyptiens ont créé des anneaux en métal qu’ils utilisaient comme monnaie, et les pièces de monnaie royales existent depuis au moins 500 av. C. quand ils étaient utilisés par une société dans ce qui est la Turquie d’aujourd’hui. Le papier-monnaie n’est apparu qu’en 806 après JC sous la dynastie Tang en Chine. La monnaie métallique sous forme de pièces de monnaie fabriquées à partir de métaux précieux tels que l’or, l’argent ou le cuivre est monnaie courante depuis les premières civilisations.

D’autres formes de monnaie qui ont existé incluent de grosses pierres rondes dans les îles du Pacifique, des cauris dans l’Amérique pré-moderne, des feuilles de tabac, des mesures de céréales ou de sel, ou même des cigarettes et des paquets de nouilles ramen dans les prisons.

Plus récemment, la technologie a permis une toute autre forme de paiement : la monnaie électronique. En utilisant un réseau de télégraphes, Western Union (NYSE:WU) a réalisé le premier transfert d’argent électronique en 1871. Avec l’avènement des ordinateurs centraux, les banques ont pu débiter ou créditer les comptes les unes des autres sans avoir à déplacer physiquement de grosses sommes d’argent. en espèces.

Aujourd’hui, les paiements électroniques et la monnaie numérique sont non seulement courants, mais sont devenus la forme de monnaie la plus importante et la plus omniprésente.

valeur monétaire

Alors, qu’est-ce qui donne exactement de la valeur à nos formes modernes de monnaie, que ce soit un dollar américain ou un yen japonais ? Contrairement aux premières pièces de monnaie fabriquées à partir de métaux précieux, la plupart de ce qui est frappé aujourd’hui n’a pas beaucoup de valeur intrinsèque. Cependant, il conserve sa valeur pour l’une des deux raisons.

Premièrement, dans le cas de la “monnaie représentative”, chaque pièce ou billet peut être échangé contre un montant fixe d’une marchandise. Le dollar est tombé dans cette catégorie dans les années qui ont suivi la Seconde Guerre mondiale, lorsque les banques centrales du monde entier pouvaient payer au gouvernement américain 35 dollars pour une once d’or. En d’autres termes, le papier-monnaie représentait une certaine créance sur le métal physique et pouvait être légalement échangé contre ce métal sur demande.

Cependant, les inquiétudes concernant une éventuelle ruée sur l’approvisionnement en or des États-Unis ont conduit le président Nixon à annuler cet accord avec des pays du monde entier. En quittant l’étalon-or, le dollar est devenu ce qu’on appelle la monnaie fiduciaire. En d’autres termes, il a de la valeur simplement parce que les gens croient que les autres parties l’accepteront. Aujourd’hui, la plupart des principales devises du monde, y compris l’euro, la livre sterling et le yen japonais, entrent dans cette catégorie. De plus, la monnaie fiduciaire tire sa valeur de la confiance dans le gouvernement et de sa capacité à percevoir des impôts.

Politiques de taux de change

Alors que la monnaie fait techniquement référence à l’argent physique, les marchés financiers se réfèrent aux monnaies comme les unités de compte des économies nationales et les taux de change qui existent entre les monnaies. En raison de la nature mondiale du commerce, les parties doivent souvent acheter également des devises étrangères. Les gouvernements ont deux options politiques de base lorsqu’il s’agit de gérer ce processus. La première est d’offrir un taux de change fixe.

Ici, le gouvernement rattache sa propre monnaie à l’une des principales devises du monde, comme le dollar américain ou l’euro, et fixe un taux de change ferme entre les deux dénominations. Pour préserver le taux de change local, la banque centrale du pays achète ou vend la devise à laquelle il est indexé.

L’objectif principal d’un taux de change fixe est de créer un sentiment de stabilité, en particulier lorsque les marchés financiers d’un pays sont moins sophistiqués que ceux d’autres parties du monde. Les investisseurs gagnent en confiance en connaissant le montant exact de la devise indexée qu’ils peuvent acheter s’ils le souhaitent.

Cependant, les taux de change indexés ont également joué un rôle dans de nombreuses crises monétaires de l’histoire récente. Cela peut arriver, par exemple, lorsque l’achat de monnaie locale par la banque centrale conduit à sa surévaluation.

L’alternative à ce système est de laisser flotter la monnaie. Au lieu de prédéterminer le prix des devises étrangères, le marché dicte ce que sera le coût. Les États-Unis ne sont que l’une des principales économies qui utilisent un taux de change flottant. Dans un système flottant, les règles de l’offre et de la demande régissent le prix d’une devise étrangère. Par conséquent, une augmentation de la somme d’argent rendra la dénomination moins chère pour les investisseurs étrangers. Et une augmentation de la demande renforcera la monnaie (la rendra plus chère).

Alors qu’une monnaie “forte” a des connotations positives, il y a des inconvénients. Supposons que le dollar gagne de la valeur par rapport au yen. Du coup, les entreprises japonaises devraient payer plus cher pour acheter des produits fabriqués aux États-Unis, ce qui répercuterait probablement leurs coûts sur les consommateurs. Cela rend les produits américains moins compétitifs sur les marchés étrangers.

L’impact de l’inflation

La plupart des grandes économies mondiales utilisent désormais des monnaies fiduciaires. Puisqu’ils ne sont liés à aucun actif physique, les gouvernements sont libres d’imprimer de l’argent supplémentaire en période de difficultés financières. Bien que cela offre une plus grande flexibilité pour relever les défis, cela crée également la possibilité de dépenser trop.

Le plus grand danger d’imprimer trop d’argent est l’hyperinflation. Avec plus de monnaie en circulation, chaque unité vaut moins. Alors que des montants modestes d’inflation sont relativement inoffensifs, une dévaluation galopante peut éroder considérablement le pouvoir d’achat des consommateurs. Si l’inflation atteint 5 % par an, l’épargne de chaque individu, en supposant qu’elle ne rapporte pas d’intérêts substantiels, vaut 5 % de moins que l’année précédente. Naturellement, il devient plus difficile de maintenir le même niveau de vie.

Pour cette raison, les banques centrales des pays développés essaient souvent de contrôler l’inflation en retirant indirectement de l’argent de la circulation lorsque la monnaie perd trop de valeur.

La ligne du bas

Quelle que soit sa forme, toutes les monnaies ont les mêmes objectifs de base. Il contribue à favoriser l’activité économique en élargissant le marché de divers biens. Et cela permet aux consommateurs de stocker de la richesse et donc de répondre à des besoins à long terme. La monnaie était autrefois confinée au domaine des pièces et des billets physiques, mais l’économie numérique d’aujourd’hui signifie que l’argent existe désormais sous forme de données stockées dans les registres des banques, et transcende même la possibilité de tangibilité avec le développement de crypto-monnaies comme Bitcoin, qui ne peut jamais être rendue physique.