Définition du dividende en actions : qu’est-ce que c’est et comment ça marche, avec un exemple

Qu’est-ce qu’un dividende en actions ?

Un dividende en actions est un paiement de dividende aux actionnaires qui est effectué en actions plutôt qu’en espèces. Le dividende en actions a l’avantage de récompenser les actionnaires sans réduire la trésorerie de l’entreprise.

Ces distributions d’actions sont généralement effectuées sous forme de fractions payées par action existante. Si une société émet un dividende en actions de 5 %, elle doit fournir 0,05 action pour chaque action détenue par les actionnaires existants. Le propriétaire de 100 actions gagnerait cinq actions supplémentaires.

Points clés à retenir

  • Un dividende en actions est un dividende versé aux actionnaires sous la forme d’actions supplémentaires de la société.
  • Les dividendes en actions ne sont pas imposés tant que les actions attribuées ne sont pas vendues par leur propriétaire.
  • Comme les fractionnements d’actions, les dividendes en actions diluent le cours de l’action, mais comme les dividendes en espèces, ils n’affectent pas non plus la valeur de l’entreprise.

Comment fonctionne un dividende en actions ?

Également connu sous le nom de «dividende en actions», un dividende en actions est une distribution d’actions aux actionnaires existants au lieu d’un dividende en espèces. Ce type de dividende peut être versé lorsqu’une entreprise souhaite récompenser ses investisseurs mais ne dispose pas de liquidités supplémentaires ou choisit de conserver des liquidités pour d’autres investissements.

Les dividendes en actions présentent un avantage fiscal pour l’investisseur. Le dividende en actions, comme toute action, n’est pas imposable tant que l’investisseur ne le vend pas.

Un dividende en actions peut exiger que les actions nouvellement reçues ne soient pas vendues pendant une période déterminée. Cette période de détention d’un dividende en actions commence généralement le lendemain de son achat.

Effet de dilution

Le conseil d’administration d’une entreprise publique peut approuver un dividende en actions de 5 %. Cela donne aux investisseurs existants une part supplémentaire des actions de la société pour 20 actions qu’ils possèdent déjà. Cependant, cela signifie que le pool d’actions disponibles dans la société augmente de 5%, diluant la valeur des actions existantes.

Ainsi, un investisseur qui détenait 100 actions d’une société détiendra 105 actions une fois le dividende exécuté, mais la valeur marchande totale de ces actions reste la même. De cette façon, un dividende en actions est similaire à un fractionnement d’actions.

Avantages et inconvénients des dividendes en actions

Avantages et inconvénients pour les entreprises et les investisseurs

avantage

  • Le solde de trésorerie de l’entreprise reste le même

  • La baisse du cours de l’action pourrait attirer de nouveaux investisseurs

  • Les dividendes en actions ne sont pas considérés comme imposables pour les investisseurs jusqu’à ce qu’ils soient vendus

Les inconvénients

  • Les actions libérées diluent le cours de l’action

  • Les dividendes en actions peuvent indiquer une instabilité financière pour l’entreprise

  • Moins de revenu en espèces pour l’investisseur

Petits vs grands dividendes en actions

Lorsqu’un dividende en actions est émis, la valeur totale du capital reste la même tant du point de vue de l’investisseur que du point de vue de l’entreprise.

Tous les dividendes en actions nécessitent une écriture comptable pour la société émettrice du dividende. Cette écriture transfère la valeur des actions émises du compte report à nouveau au compte capital d’apport.

Petit dividende en actions

Un dividende en actions est considéré comme petit si les actions émises représentent moins de 25 % de la valeur totale des actions en circulation avant le dividende. Une écriture de journal pour un petit dividende en actions transfère la valeur marchande des actions émises des bénéfices non répartis au capital versé.

La société X déclare un dividende en actions de 10 % sur ses 500 000 actions ordinaires. Ses actions ordinaires ont une valeur nominale de 1 $ par action et un prix de marché de 5 $ par action.

Lorsque le petit dividende en actions est déclaré, le prix du marché de 5 $ par action est utilisé pour évaluer le dividende à 250 000 $ (500 000 x 10 % x 5 $). Le dividende distribuable sur les actions ordinaires est de 50 000 $ (500 000 x 10 % x 1 $) puisque l’action ordinaire a une valeur nominale de 1 $ par action.

compte Débit Le crédit
Dividendes en actions 250 000
Dividende en actions ordinaires distribuable 50 000
Capital versé en excédent des actions ordinaires avec participation 200 000

Lorsque la société distribue le dividende en actions, elle peut inscrire au journal :

compte Débit Le crédit
Dividende en actions ordinaires distribuable 50 000
Actions communes 50 000

Gros dividendes en actions

Les grands dividendes en actions sont ceux dans lesquels les actions nouvellement émises dépassent 25% de la valeur du total des actions en circulation avant le dividende. Dans ce cas, l’écriture comptable transfère la valeur nominale des actions émises des bénéfices non distribués au capital d’apport.

Si la société X déclare un dividende en actions de 30 % au lieu de 10 %, la valeur attribuée au dividende serait la valeur nominale de 1 $ par action, puisqu’il est considéré comme un dividende en actions important, et vous feriez l’écriture suivante de 150 000 $ ( 500 000 x 30 % x 1 $) en utilisant la valeur nominale plutôt que le prix du marché.

compte Débit Le crédit
Dividendes en actions 150 000
Dividende en actions ordinaires distribuable 150 000

Quel est un exemple de dividende en actions ?

Si une entreprise émet un dividende en actions de 5 %, cela augmenterait le nombre d’actions détenues par les actionnaires de 5 %, soit une action pour 20 actions détenues. S’il y a un million d’actions dans une entreprise, cela se traduirait par 50 000 actions supplémentaires. Un actionnaire détenant 100 actions de la société recevrait cinq actions supplémentaires.

Contrairement à un dividende en espèces, un dividende en actions n’augmente pas la valeur de l’entreprise. Si l’entreprise avait un prix de 10 $ par action, la valeur de l’entreprise serait de 10 millions de dollars. Après le dividende en actions, la valeur restera la même, mais le prix de l’action diminuera à 9,50 $ pour s’ajuster au paiement du dividende.

Pourquoi les entreprises émettent-elles des dividendes en actions ?

Une société peut émettre un dividende en actions si elle dispose d’un approvisionnement limité de réserves de liquidités. Vous pouvez également choisir d’émettre un dividende en actions si vous essayez de préserver votre réserve de liquidités existante. Bien que l’émission d’un dividende en actions dilue essentiellement la valeur des actions en circulation car elle augmente l’offre totale d’actions, si le prix des actions devait augmenter, cela peut être avantageux pour les actionnaires.

Quelle est la différence entre un dividende en actions et un dividende en espèces ?

Alors qu’un dividende en actions est payé sous forme d’actions de la société, un dividende en espèces est payé en espèces. Une société qui a un dividende annuel en actions de 7% donnerait droit au propriétaire de 100 actions à 7 actions supplémentaires. En revanche, considérez une entreprise qui émet un dividende annuel en espèces de 0,70 $ par action, ce qui donnerait au propriétaire de 100 actions droit à une valeur totale de 70 $ en dividendes annuels.

La ligne du bas

Un dividende en actions est un paiement de dividende aux actionnaires qui est effectué en actions plutôt qu’en espèces. Le dividende en actions récompense les actionnaires sans réduire le solde de trésorerie de l’entreprise, bien qu’il puisse diluer le bénéfice par action. Les dividendes en actions, contrairement aux dividendes en espèces, peuvent indiquer une instabilité financière et des réserves de liquidités limitées. Les dividendes en actions ne sont pas imposables pour l’investisseur jusqu’à ce qu’ils soient vendus.

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  1. Service des recettes internes. “Publication 550 : Revenus et dépenses de placement”, page 22.

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