EBIT contre EBITDA : quelle est la différence ?

EBIT vs EBITDA : un aperçu

Il existe plusieurs mesures disponibles pour analyser la rentabilité d’une entreprise. Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) et le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) sont deux de ces mesures, et bien qu’ils partagent des similitudes, des différences dans leurs calculs peuvent conduire à des résultats mitigés.

Points clés à retenir

  • Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) et le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) sont des mesures très similaires de la rentabilité.
  • Cependant, l’EBITDA ajoute la dépréciation et l’amortissement, contrairement à l’EBIT.
  • Les deux formules commencent par le revenu net, puis ajoutent les intérêts et les impôts.
  • L’EBITDA est souvent préféré lorsque l’on compare des entreprises avec un grand nombre d’immobilisations.

BAII

Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) est le bénéfice net d’une entreprise avant impôts sur le revenu. Il est utilisé pour analyser la performance des opérations de base d’une entreprise sans les charges fiscales et les coûts de structure du capital qui influent sur les bénéfices.

BAIIA

Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) est un autre indicateur largement utilisé pour mesurer la performance financière d’une entreprise et son potentiel de bénéfices. L’EBITDA reflète la rentabilité de la performance opérationnelle d’une entreprise avant les déductions pour les biens d’équipement, les intérêts et les impôts.

Considérations particulières

L’EBIT et l’EBITDA suppriment tous deux le coût du financement par emprunt et les impôts, tandis que l’EBITDA va encore plus loin en ajoutant les charges d’amortissement et de dépréciation. Étant donné que l’amortissement n’est pas pris en compte dans l’EBITDA, où deux sociétés ont des quantités différentes d’immobilisations, l’EBITDA peut être un meilleur chiffre pour comparer les performances d’exploitation.

Les entreprises avec des immobilisations élevées auront un amortissement plus élevé et donc un EBIT plus faible que les entreprises avec des niveaux d’immobilisations inférieurs. L’EBITDA est utile car il fournit une comparaison des performances entre pommes et pommes avant de déduire l’amortissement.

Notez que l’EBIT est parfois utilisé de manière interchangeable avec le résultat d’exploitation, bien que les deux puissent être différents (selon l’entreprise). Le résultat d’exploitation n’inclut pas les gains ou les pertes provenant d’activités non essentielles, telles que les ventes d’équipements ou le retour sur investissement, mais le résultat net (utilisé pour calculer l’EBIT) le fait.

En ce sens, l’EBITDA est parfois calculé comme le résultat d’exploitation plus les amortissements, ce qui peut donner des résultats différents de la formule qui utilise le résultat net.

EBT

Notez que l’EBIT et l’EBITDA sont également différents du bénéfice avant impôts (EBT), qui reflète le bénéfice d’exploitation réalisé avant la comptabilisation des impôts. L’EBT est calculé en prenant le revenu net et en ajoutant les impôts pour calculer le bénéfice d’une entreprise.

En supprimant les obligations fiscales, les investisseurs peuvent utiliser l’EBT pour évaluer la performance opérationnelle d’une entreprise après avoir supprimé une variable hors de leur contrôle. Aux États-Unis, cela est particulièrement utile pour comparer des entreprises qui peuvent avoir des impôts d’État ou fédéraux différents. L’EBT et l’EBIT sont similaires et diffèrent dans l’inclusion des charges d’intérêts.

EBIT vs. EBITDA Exemple

Vous trouverez ci-dessous une partie du compte de résultat de McDonald’s pour 2021. Le bénéfice net pour l’année était de 7,55 milliards de dollars, tandis que les impôts étaient de 1,58 milliard de dollars, les intérêts étaient de 1,19 milliard de dollars et la dépréciation et l’amortissement étaient de 330 millions de dollars.

L’EBIT de McDonald’s pour 2021 était de 10,32 milliards de dollars (7,55 milliards de dollars + 1,58 milliard de dollars + 1,19 milliard de dollars). Pendant ce temps, l’EBITDA 2021 de la société était de 10,65 milliards de dollars (7,55 milliards de dollars + 1,58 milliard de dollars + 1,19 milliard de dollars + 330 millions de dollars).