En quoi les bons de souscription d’actions sont-ils différents des options d’achat d’actions ?

Bons de souscription d’actions vs options d’achat d’actions : un aperçu

Un bon de souscription d’actions donne à son détenteur le droit d’acheter des actions d’une société à un prix déterminé et à une date déterminée. Un ordre d’achat d’actions est émis directement par la société en question ; Lorsqu’un investisseur exerce un warrant sur actions, les actions qui remplissent l’obligation ne sont pas reçues d’un autre investisseur mais directement de la société.

Une option d’achat d’actions, en revanche, est un contrat entre deux personnes qui donne à son détenteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre une action à un prix déterminé, avant une date précise, appelé contrat. date d’expiration.

Points clés à retenir

  • Un bon de souscription d’actions représente le droit d’acheter des actions d’une société à un prix déterminé et à une date déterminée.
  • Un bon de souscription d’actions est émis directement par une société à un investisseur.
  • Les options d’achat d’actions sont achetées lorsque vous pensez que le prix d’une action va augmenter ou baisser.
  • Les options sur actions sont normalement échangées entre investisseurs.
  • Un bon de souscription représente le capital futur d’une entreprise.

options de stockage

Les investisseurs achètent des options lorsqu’ils s’attendent à ce que le prix d’une action augmente ou baisse (selon le type d’option). Par exemple, si une action se négocie actuellement à 40 $ et qu’un investisseur pense que le prix augmentera à 50 $ le mois prochain, il pourrait acheter une option d’achat sur 40 $ aujourd’hui, ce qui lui donnerait le droit d’acheter l’action à ce prix. avant le contrat. expiration. L’investisseur pourrait alors se retourner et le vendre pour 50 $, réalisant un profit de 10 $, moins le coût de l’option, appelée la « prime ».

BSA

Lorsqu’un investisseur exerce une garantie, il achète des actions et les bénéfices sont une source de capital pour l’entreprise. Un certificat de garantie est délivré à l’investisseur lorsqu’il exerce une garantie. Le certificat comprend les conditions de la garantie, telles que la date d’expiration et le dernier jour où elle peut être exercée.

Cependant, le bon de souscription ne représente pas la propriété immédiate des actions, seulement le droit d’acheter les actions de la société à un certain prix dans le futur. Les mandats ne sont pas largement utilisés aux États-Unis, mais sont plus courants en Chine.

Il existe deux types d’ordres : un ordre d’achat et un ordre de vente. Un ordre d’achat est le droit d’acheter des actions à un prix déterminé à l’avenir, et un ordre de vente est le droit de vendre des actions à un prix déterminé à l’avenir.

Principales différences

Un bon de souscription d’actions diffère d’une option de deux manières principales : une société émet ses propres bons de souscription et la société émet de nouvelles actions pour la transaction. En outre, une société peut émettre un bon de souscription d’actions si elle souhaite lever des capitaux supplémentaires à partir d’une offre d’actions. Si une entreprise vend des actions pour 100 $ mais qu’une garantie n’est que de 10 $, davantage d’investisseurs exerceront le droit à une garantie. Ces warrants sont une source de capital futur.

Les options sur actions sont négociées en bourse. Lorsque les options d’achat d’actions sont négociées, l’entreprise elle-même ne tire aucun profit de ces transactions. Les bons de souscription d’actions peuvent durer jusqu’à 15 ans, tandis que les options d’achat d’actions durent généralement d’un mois à deux ou trois ans.

Par conséquent, pour les investissements à long terme, les bons de souscription d’actions peuvent être un meilleur investissement que les options d’achat d’actions en raison de leur durée plus longue. Cependant, les options d’achat d’actions peuvent être un meilleur investissement à court terme.