Fonds de répartition de l’actif

Qu’est-ce qu’un fonds d’allocation d’actifs ?

Un fonds d’allocation d’actifs est un fonds qui offre aux investisseurs un portefeuille diversifié d’investissements dans différentes classes d’actifs. L’allocation d’actifs du fonds peut être fixe ou variable à travers une combinaison de classes d’actifs, ce qui signifie qu’il peut être détenu à des pourcentages fixes de classes d’actifs ou peut être envisagé dans certaines en fonction des conditions du marché.

Les classes d’actifs populaires pour les fonds de répartition d’actifs comprennent les actions, les obligations et les équivalents de trésorerie qui peuvent également être répartis géographiquement pour une diversification accrue.

Points clés d’apprentissage

  • Les fonds d’allocation d’actifs sont un produit de la théorie moderne du portefeuille.
  • Les applications standard de l’investissement dans la théorie moderne du portefeuille incluent une frontière efficiente d’actions, d’obligations et d’équivalents de trésorerie.
  • Un fonds de répartition d’actifs tente de créer un portefeuille optimal compte tenu de la tolérance au risque d’un investisseur.
  • Les fonds d’allocation d’actifs se déclinent en variations potentiellement infinies. Les fonds s’efforceront tous d’obtenir une diversification optimale, mais ils ont tous des combinaisons différentes de classes d’actifs et suivent des règles internes uniques.
  • Certains des fonds de répartition d’actifs les plus courants sont les fonds équilibrés et à date cible.
  • Les investisseurs peuvent accéder aux fonds d’allocation d’actifs en achetant des actions de fonds communs de placement ou de fonds négociés en bourse (ETF).

Comprendre un fonds d’allocation d’actifs

Les fonds d’allocation d’actifs ont été développés à partir de la théorie moderne du portefeuille. La théorie moderne du portefeuille montre que les investisseurs peuvent obtenir des rendements optimaux en investissant dans un portefeuille diversifié d’investissements contenus dans une frontière efficiente.

Les applications standard de l’investissement dans la théorie moderne du portefeuille incluent une frontière efficiente d’actions, d’obligations et d’équivalents de trésorerie. De plus, la théorie moderne du portefeuille décrit comment un portefeuille peut varier sa composition d’actifs en fonction de la tolérance au risque de l’investisseur.

Types de fonds de répartition d’actifs

Les fonds d’allocation d’actifs offrent une application simplifiée de la théorie moderne du portefeuille avec différentes allocations et combinaisons d’actifs pour les investisseurs.

L’un des types les plus courants de fonds de répartition de l’actif est un fonds équilibré. Un fonds équilibré implique une répartition équilibrée d’actions et de titres à revenu fixe, soit 60 % d’actions et 40 % d’obligations. Les investisseurs trouveront de nombreux fonds utilisant la combinaison 60/40 car elle est devenue une stratégie standardisée populaire pour les investisseurs à la recherche d’une large diversification du marché.

Les fonds de répartition d’actifs offrent également différents niveaux de diversification en fonction de la tolérance au risque. Les investisseurs à la recherche de classes d’actifs supplémentaires au-delà de 60/40 trouveront de nombreuses options, notamment des fonds d’allocation conservateurs, des fonds d’allocation modérés et des fonds d’allocation agressifs.

Les fonds de cycle de vie ou à date cible, qui sont couramment utilisés dans la planification de la retraite, sont également considérés comme un type de fonds de répartition de l’actif. Ces fonds sont gérés avec une combinaison ciblée de classes d’actifs qui commencent par une position risque-rendement plus élevée et deviennent progressivement moins risquées à mesure que le fonds approche de sa date d’utilisation cible.

Après avoir déterminé une allocation d’actifs ciblée, les fonds peuvent gérer leur sélection d’investissements de plusieurs façons. Certains fonds peuvent choisir d’investir dans différents fonds négociés en bourse (ETF) pour représenter différentes expositions au marché. D’autres fonds peuvent adopter une approche plus active en utilisant l’analyse fondamentale pour sélectionner les titres les plus performants dans chaque classe d’actifs.

En général, la plupart des fonds surveilleront activement et répartiront ou rééquilibreront les titres en réponse à l’évolution des conditions du marché et des environnements économiques.

Fonds de répartition d’actifs populaires

Vous trouverez ci-dessous des exemples de certains des meilleurs fonds de répartition d’actifs du secteur de l’investissement.

  • L’ETF iShares Core Aggressive Allocation ETF (AOA) : L’ETF iShares Core Aggressive Allocation ETF est un fonds tracker qui vise à répliquer la performance de l’indice S&P Target Risk Aggressive Index. Le fonds investit dans des ETF ciblés qui visent à répliquer l’Indice. L’indice est fortement pondéré en actions et cible les investisseurs ayant une tolérance au risque élevée.
  • L’ETF iShares Core Conservative Allocation (AOK) : L’ETF iShares Core Conservative Allocation est un fonds tracker qui vise à répliquer la performance de l’indice S&P Target Risk Conservative. Le fonds investit dans des ETF qui visent à répliquer l’Indice. L’indice est fortement pondéré en titres à revenu fixe et s’adresse aux investisseurs ayant une tolérance au risque plus conservatrice.
  • L’indice équilibré Vanguard (VBIAX): Les investisseurs à la recherche de fonds d’allocation d’actifs trouveront un certain nombre d’options avec Vanguard. Le fonds Vanguard Balanced Index de la société investit environ 60 % dans des actions et 40 % dans des obligations. Ses positions se concentrent sur le suivi de deux indices, le CRSP US Total Market Index et le Bloomberg US Aggregate Float Adjusted Bond Index.