L’indice S&P 500 : à quoi ça sert et pourquoi il est important d’investir

Qu’est-ce que l’indice S&P 500 ?

L’indice S&P 500, ou indice Standard & Poor’s 500, est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière des 500 principales sociétés cotées en bourse aux États-Unis.

Il ne s’agit pas d’une liste définitive des 500 premières sociétés américaines par capitalisation boursière, car d’autres critères sont inclus dans l’indice. Cependant, l’indice S&P 500 est considéré comme l’un des meilleurs indicateurs de la performance des principales actions américaines et, plus encore, de la performance du marché boursier dans son ensemble.

Points clés à retenir

  • L’indice S&P 500 affiche les 500 principales sociétés américaines cotées en bourse, en mettant l’accent sur la capitalisation boursière.
  • L’indice S&P 500 a été lancé en 1957 par l’agence de notation Standard and Poor’s.
  • Le S&P est un indice pondéré flottant, ce qui signifie que la capitalisation boursière des sociétés de l’indice est ajustée en fonction du nombre d’actions disponibles à la négociation publique.
  • En raison de sa profondeur et de sa diversité, le S&P 500 est largement considéré comme l’un des meilleurs indicateurs des principales actions américaines, voire de l’ensemble du marché boursier.
  • Vous ne pouvez pas investir dans le S&P 500 tout de suite parce qu’il s’agit d’un indice, mais vous pouvez investir dans l’un des nombreux fonds qui l’utilisent comme référence, en suivant sa composition et sa performance.

Formules de pondération et de calcul pour le S&P 500

Le S&P 500 utilise une méthode de pondération de la capitalisation boursière, attribuant un pourcentage plus élevé d’allocation à la société ayant la plus grande capitalisation boursière.

Poids de la société dans S & P = Capitalisation boursière de la société Total de toutes les capitalisations boursières \text{Poids de la société dans S \& P}= \frac{\text{Capitalisation boursière de la société}}{\text{Total de toutes les capitalisations boursières}} Société Pondération en S & P=Total de toutes les capitalisations boursières Capitalisation boursière de la société​

La détermination du poids de chaque composant du S&P 500 commence par additionner la capitalisation boursière totale de l’indice en additionnant les capitalisations boursières de chaque société de l’indice.

Pour rappel, la capitalisation boursière d’une société est calculée en prenant le cours actuel de l’action et en le multipliant par les actions en circulation de la société. Heureusement, la capitalisation boursière totale du S&P 500 ainsi que les capitalisations boursières de chaque entreprise sont souvent publiées sur des sites Web financiers, de sorte que les investisseurs n’ont pas besoin de les calculer.

La pondération de chaque société dans l’indice est calculée en prenant la capitalisation boursière de la société et en la divisant par la capitalisation boursière totale de l’indice.

Autres indices S&P

Le S&P 500 fait partie de la famille d’indices S&P Global 1200. D’autres indices populaires incluent le S&P MidCap 400, qui représente une gamme de sociétés à moyenne capitalisation, et le S&P SmallCap 600, qui représente les sociétés à petite capitalisation. Le S&P 500, le S&P MidCap 400 et le S&P SmallCap 600 se sont combinés pour couvrir 90 % de toutes les capitalisations américaines dans l’indice connu sous le nom de S&P Composite 1500.

S&P 500. Construction de l’indice

S&P n’utilise que des actions flottantes lors du calcul de la capitalisation boursière, c’est-à-dire des actions cotées en bourse. S&P ajuste la capitalisation boursière de chaque entreprise pour compenser les nouvelles émissions d’actions ou les fusions d’entreprises. La valeur de l’indice est calculée en additionnant la capitalisation boursière ajustée de chaque société et en divisant le résultat par le diviseur. Sharer est une information exclusive de S&P et n’est pas rendue publique.

Cependant, nous pouvons calculer les poids des sociétés dans l’indice, ce qui peut fournir des informations précieuses aux investisseurs. Si une action monte ou descend, nous pouvons savoir si cela peut avoir un impact sur l’indice dans son ensemble. Par exemple, une société avec un poids de 10 % aura un impact plus important sur la valeur de l’indice qu’une société avec un poids de 2 %.

Le S&P 500 est l’un des indices américains les plus cités car il représente la plus grande société cotée en bourse aux États-Unis. Le S&P 500 se concentre sur les secteurs à grande capitalisation du marché américain et est également un indice pondéré flottant (un type de pondération de la capitalisation), ce qui signifie que la capitalisation boursière d’une entreprise est ajustée en fonction du nombre d’actions disponibles à la négociation publique.

Le dernier rééquilibrage du S&P 500 a été annoncé le 3 décembre 2021 et prend effet avant l’ouverture du marché le 20 décembre 2021. Constituant du S&P MidCap 400 Signature Bank (SBNY), SolarEdge Technologies Inc. (SEDG) et FactSet Research Systems Inc. (FDS) ont tous atteint le S&P 500, remplaçant les constituants Leggett & Platt Inc. (LEG), Hanesbrands Inc. (HBI) et The Western Union Co. (WU)—tout se déplace vers le S&P MidCap 400.

Concurrents S&P 500

S&P 500 contre DJIA

Une autre référence courante du marché boursier américain est le Dow Jones Industrial Average (DJIA). Le S&P 500 est souvent l’indice de choix des investisseurs institutionnels en raison de sa profondeur et de son ampleur, tandis que le DJIA a toujours été associé à des actions importantes du point de vue d’un investisseur de détail. Les investisseurs institutionnels considèrent que le S&P 500 est plus représentatif du marché boursier américain car il se compose de plus d’actions dans tous les secteurs (500 contre 30 Dow).

De plus, le S&P 500 utilise la méthode de pondération de la capitalisation boursière, attribuant un pourcentage plus élevé d’allocation aux sociétés ayant les plus grandes capitalisations boursières, tandis que le DJIA est un indice de pondération des prix qui donne aux sociétés dont les cours des actions sont plus élevés un poids plus élevé dans l’indice. La structure pondérée en fonction de la capitalisation boursière a tendance à être plus courante que la pondération en prix des indices américains.

S&P 500 contre Nasdaq

Le Nasdaq est un marché électronique mondial pour la négociation de titres. Il existe plusieurs indices boursiers qui incluent des actions négociées sur le Nasdaq. Notez que certaines actions incluses dans l’indice S&P 500 peuvent également figurer dans un ou plusieurs des différents indices Nasdaq.

Parmi les indices boursiers Nasdaq les plus surveillés figurent : L’indice Nasdaq 100, qui comprend les 100 actions ordinaires les plus importantes et les plus activement négociées cotées au Nasdaq ; le Nasdaq Composite Index, souvent désigné par les médias sous le nom de « Nasdaq » (et qui comprend plus de 2 500 actions ordinaires négociées sur le Nasdaq) ; L’indice Nasdaq Global Equity (NQGI), qui comprend des actions internationales ; et le PHLX Semiconductor Sector Index (SOX), qui est l’un des principaux baromètres boursiers liés à l’industrie des semi-conducteurs ; L’indice OMX Stockholm 30 (OMXS30), qui comprend 30 actions activement négociées à la Bourse de Stockholm.

Indice S&P 500 vs. Russel

Le S&P 500 fait partie d’un ensemble d’indices créés par Standard & Poor’s. L’ensemble d’indices Standard & Poor’s ressemble à la famille d’indices Russell en ce sens qu’ils sont tous deux des indices de capitalisation boursière, sauf indication contraire (comme dans le cas d’indices de pondération égale, par exemple).

Cependant, il existe deux différences majeures entre la construction des familles d’indices S&P et Russell. Premièrement, Standard & Poor’s sélectionne les sociétés constituantes par l’intermédiaire d’un comité, tandis que l’indice Russell utilise une formule pour sélectionner les actions à inclure. Deuxièmement, il n’y a pas de noms qui se chevauchent dans l’indice de style S&P (croissance versus valeur), alors que l’indice Russell inclura les mêmes sociétés dans les indices de style « valeur » et « croissance ».

Fonds S&P 500 vs. Avant-garde 500

Le Vanguard 500 Index Fund cherche à suivre la performance des prix et des rendements de l’indice S&P 500 en investissant son actif net total dans les actions qui composent l’indice et en détenant chaque composant avec approximativement la même pondération que l’indice S&P. De cette façon, le fonds s’écarte à peine du S&P, qu’il a été conçu pour imiter.

Plafond de l’indice S&P 500

L’une des limites des indices S&P et d’autres indices de capitalisation boursière survient lorsque les actions de l’indice deviennent surévaluées, ce qui signifie qu’elles augmentent plus que leurs garanties fondamentales. Si une action pèse lourd dans l’indice lorsqu’elle est surévaluée, elle gonfle généralement la valeur ou le prix global de l’indice.

L’augmentation de la capitalisation boursière de l’entreprise n’indique pas toujours les fondamentaux de l’entreprise car elle reflète une augmentation de la valeur des actions par rapport aux actions en circulation. En conséquence, les indices équipondérés deviennent de plus en plus populaires où le mouvement du cours des actions de chaque société a le même impact sur l’indice.

Exemple de capitalisation boursière S&P 500 Pasar

Pour comprendre comment l’action sous-jacente affecte l’indice S&P, les pondérations de marché individuelles doivent être calculées en divisant la capitalisation boursière de chaque société par la capitalisation boursière totale de l’indice. Voici un exemple de la pondération d’Apple dans l’indice :

  • Apple Inc. (AAPL) a déclaré 16,71 milliards d’actions ordinaires de base émises et en circulation dans son dépôt annuel d’octobre 2021 et avait un cours de l’action de 173 $ au 15 février 2022.
  • La capitalisation boursière d’Apple était de 2,82 billions de dollars (ou 16,32 milliards x 173 dollars) au 15 février 2022. 2,82 billions de dollars ont été utilisés comme numérateur dans le calcul de l’indice.
  • La capitalisation boursière totale du S&P 500 est d’environ 40,15 billions de dollars au 31 janvier 2022, soit la somme des capitalisations boursières de toutes les actions de l’indice.
  • Le poids d’Apple dans l’indice est d’environ 7 %, soit 2 820 milliards de dollars divisés par 40 150 milliards de dollars.

Dans l’ensemble, plus la pondération d’une entreprise est élevée, plus l’impact de chaque variation de 1 % du cours de l’action sur l’indice est important. Notez que S&P ne fournit pas actuellement une liste d’un total de 500 entreprises sur son site Web, en dehors du top 10.

Pourquoi s’appelle-t-il Standard and Poor’s ?

Le premier indice S&P a été lancé en 1923 dans le cadre d’un projet conjoint du Bureau of Statistics Standards et de Poor’s Publishing. L’indice original comprend 233 entreprises dans 26 secteurs différents. Les deux sociétés ont fusionné en 1941 pour devenir Standard and Poor’s.

Qui est éligible pour le S&P 500 ?

Pour être incluse dans l’indice S&P 500, une société doit être cotée en bourse et basée aux États-Unis. Elle doit également répondre à certaines exigences de liquidité et de capitalisation boursière, avoir un flottant public d’au moins 10% de ses actions et avoir des bénéfices positifs au cours des quatre derniers trimestres.

Comment investir dans le S&P 500 ?

Le moyen le plus simple d’investir dans l’indice S&P 500 (ou tout autre indice boursier) est d’acheter des actions d’un fonds indiciel qui cible cet indice. Ces fonds sont investis dans un échantillon représentatif des sociétés représentées dans l’indice, ce qui signifie que la performance du fonds doit refléter la performance de l’indice lui-même.

Souligner

L’indice S&P 500 est l’un des indices les plus utilisés pour le marché boursier américain. Ces 500 entreprises représentent les entreprises les plus importantes et les plus liquides des États-Unis, des sociétés de technologie et de logiciels aux banques et aux fabricants. Bien que l’indice soit créé par des sociétés privées, le S&P500 est désormais une référence populaire pour la performance de l’économie de marché au sens large.