Prix ​​moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) : définition et calcul

Qu’est-ce que le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) ?

Le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) est un indicateur d’analyse technique utilisé sur les graphiques intrajournaliers qui se réinitialise au début de chaque nouvelle séance de négociation.

Il s’agit d’une référence commerciale qui représente le prix moyen auquel un titre s’est négocié tout au long de la journée, en fonction du volume et du prix.

Le VWAP est important car il fournit aux traders des informations sur les tendances et la valeur des prix d’un titre.

Points clés à retenir

  • Le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) apparaît sur une seule ligne sur les graphiques intrajournaliers.
  • Cela ressemble à une ligne moyenne mobile, mais plus lisse.
  • Le VWAP représente une vue de l’action des prix tout au long d’une séance de négociation d’une journée.
  • Les commerçants de détail et professionnels peuvent utiliser le VWAP pour les aider à déterminer les tendances des prix intrajournaliers.
  • Le VWAP est normalement plus utile pour les traders à court terme.

Comprendre le prix moyen pondéré en fonction du volume

Le VWAP est calculé en additionnant les dollars échangés pour chaque transaction (prix multiplié par le volume), puis en le divisant par le nombre total d’actions échangées.

VWAP = Prix typique cumulé x Volume/Volume cumulé

Où Cours Typique = Cours Haut + Cours Bas + Cours de Clôture/3

Cumul = total depuis l’ouverture de la séance de bourse.

Comment calculer le VWAP

Lors de l’ajout de l’indicateur VWAP à un graphique en continu, le calcul se fera automatiquement. Cependant, pour calculer vous-même le VWAP, suivez les étapes ci-dessous.

Supposons un graphique de 5 minutes. Le calcul est le même quel que soit l’intervalle de temps intrajournalier utilisé.

  1. Trouvez le prix moyen auquel l’action s’est négociée au cours des 5 premières minutes de la journée. Pour ce faire, additionnez le haut, le bas et la clôture, puis divisez par trois. Multipliez cela par le volume pour cette période. Enregistrez le résultat dans une feuille de calcul, dans la colonne PV.
  2. Divisez la PV par le volume pour cette période. Cela produira le VWAP.
  3. Pour maintenir le VWAP tout au long de la journée, continuez à ajouter la valeur PV de chaque période aux valeurs précédentes. Divisez ce total par le volume total jusqu’à ce point.

Pour faciliter l’étape 3 dans une feuille de calcul, créez des colonnes pour la PV cumulée et le volume cumulé et appliquez-leur la formule.

TradingView.

Comment le VWAP est-il utilisé ?

Les commerçants utilisent VWAP de différentes manières. Les traders peuvent utiliser VWAP comme outil de confirmation de tendance et établir des règles de trading autour de celui-ci. Par exemple, ils peuvent considérer les actions dont le prix est inférieur au VWAP comme sous-évaluées et celles dont le prix est supérieur à celui-ci comme surévaluées. Si les prix inférieurs au VWAP se déplacent au-dessus, les commerçants peuvent être longs sur le titre. Si les prix au-dessus du VWAP descendent, ils peuvent vendre leurs positions ou initier des positions courtes.

Les acheteurs institutionnels, y compris les fonds communs de placement, utilisent le VWAP pour entrer ou sortir des actions avec le moins d’impact possible sur le marché. Par conséquent, lorsqu’elles le peuvent, les institutions essaieront d’acheter en dessous du VWAP ou de vendre au-dessus. De cette façon, vos actions poussent le prix vers la moyenne, plutôt que de s’en éloigner.

Suggestion VWAP

L’intégration du volume VWAP est précieuse pour les traders car elle peut indiquer le degré d’activité commerciale sur de courtes périodes, que les concurrents prennent ou quittent des positions.

Considérations particulières

La différence entre VWAP et une moyenne mobile simple

Sur un graphique, VWAP et une moyenne mobile simple (SMA) peuvent se ressembler. Cependant, ces deux indicateurs sont calculés différemment et représentent des résultats différents.

Le VWAP est calculé en multipliant le prix typique par le volume et en le divisant par le volume total.

Une moyenne mobile simple intègre le prix mais pas le volume. Le SMA est calculé en additionnant les cours de clôture sur une période donnée (par exemple, 10 jours) puis en divisant le total par le nombre de périodes (10).

Limites du VWAP

Le VWAP est un indicateur d’un jour et est réinitialisé au début de chaque nouvelle journée de négociation. Tenter de créer un VWAP moyen sur plusieurs jours pourrait le fausser et entraîner un mauvais indicateur.

Bien que certaines institutions préfèrent acheter lorsque le prix d’un titre est inférieur au VWAP ou vendre lorsqu’il est supérieur, le VWAP n’est pas le seul facteur à prendre en compte. Dans les fortes tendances haussières, le prix peut continuer à augmenter pendant plusieurs jours sans tomber en dessous du VWAP du tout ou seulement occasionnellement. Par conséquent, attendre que le prix tombe en dessous du VWAP pourrait signifier une occasion manquée si les prix augmentent rapidement.

VWAP est basé sur des valeurs historiques et n’a pas en soi de qualités prédictives ou de calculs. VWAP est ancré à la fourchette de prix d’ouverture de la journée. Par conséquent, l’indicateur augmente son décalage au fur et à mesure que la journée avance.

Cela peut être vu dans la façon dont un calcul VWAP d’une période de 1 minute après 330 minutes (la durée d’une séance de négociation typique) ressemblera souvent à une moyenne mobile de 390 minutes à la fin de la journée de négociation. .

Qu’est-ce que le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) ?

Le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) est une mesure qui indique le prix moyen d’un titre, ajusté en fonction de son volume. Il est calculé au cours d’une séance de négociation spécifique en prenant la valeur totale en dollars des transactions sur titres et en la divisant par le volume des transactions. La formule de calcul du VWAP est le prix typique cumulé x le volume divisé par le volume cumulé.

Pourquoi le prix moyen pondéré en fonction du volume est-il important ?

Le VWAP fournit aux traders une indication lissée du prix d’un titre (ajusté en fonction du volume) au fil du temps. Les traders institutionnels l’utilisent pour s’assurer que leurs transactions ne modifient pas trop le prix du titre qu’ils essaient d’acheter ou de vendre.

Par exemple, un hedge fund peut s’abstenir de soumettre un ordre d’achat à un prix supérieur au VWAP du titre, pour éviter de gonfler artificiellement le prix de ce titre. De plus, vous pourriez éviter d’envoyer des commandes trop en dessous du VWAP, afin que le prix ne soit pas tiré vers le bas par votre vente.

Quelle est la différence entre le prix moyen pondéré en fonction du volume et une moyenne mobile simple (SMA) ?

Comme le VWAP, la moyenne mobile simple donne aux traders une vision moins volatile de la tendance récente des prix d’un titre. Cependant, contrairement au VWAP, la moyenne mobile simple ne tient pas compte du niveau de volume des échanges de ce titre.

Le VWAP pondère la variation de prix de chaque jour par la quantité de volume qui se produit ce jour-là, tandis que la moyenne mobile simple intègre le prix et non le volume.