Quel est l’engin? Définition, comment il est mesuré et exemple

Quel est l’engin?

L’effet de levier fait référence au ratio d’endettement (D / E) d’une entreprise, ou ratio. L’effet de levier indique dans quelle mesure les opérations d’une entreprise sont financées par des prêteurs plutôt que par des actionnaires ; En d’autres termes, il mesure le levier financier d’une entreprise. Lorsque le ratio d’endettement est élevé, une entreprise peut être considérée comme fortement endettée ou fortement endettée.

Points clés à retenir

  • L’effet de levier peut être considéré comme un effet de levier, où il est mesuré par divers ratios d’endettement, tels que le ratio d’endettement (D/E).
  • Si une entreprise a des ratios d’endettement élevés, elle peut être considérée comme fortement orientée.
  • Le niveau d’endettement approprié pour une entreprise dépend de son secteur d’activité et du degré d’endettement de ses pairs.

comprendre l’engin

L’effet de levier est mesuré par un certain nombre de ratios, dont le ratio D/E, le ratio de capitaux propres et le ratio de couverture du service de la dette (DSCR), qui indiquent le niveau de risque associé à une entreprise en particulier. Le niveau d’endettement approprié pour une entreprise dépend de son secteur d’activité et du degré d’endettement de ses pairs.

Par exemple, un ratio de levier de 70 % montre que le niveau d’endettement d’une entreprise représente 70 % de ses fonds propres. Un ratio de levier de 70 % peut être très gérable pour une entreprise de services publics, car l’entreprise fonctionne comme un monopole soutenu par des canaux gouvernementaux locaux, mais il peut être excessif pour une entreprise technologique, avec une concurrence intense sur un marché en évolution rapide.

Considérations particulières

L’engrenage, ou effet de levier, aide à déterminer la solvabilité d’une entreprise. Les prêteurs peuvent tenir compte du ratio d’endettement d’une entreprise lorsqu’ils décident d’accorder un crédit ; À quoi un prêteur pourrait ajouter des facteurs tels que si le prêt serait garanti par une garantie et si le prêteur serait qualifié de prêteur “principal”. Grâce à ces informations, les principaux prêteurs peuvent choisir d’éliminer les dettes à court terme lors du calcul du ratio de levier, car les principaux prêteurs sont prioritaires en cas de faillite de l’entreprise.

Dans les cas où un prêteur offrirait un prêt non garanti, le ratio de levier pourrait inclure des informations sur la présence de prêteurs principaux et d’actionnaires privilégiés, qui ont certaines garanties de paiement. Cela permet au prêteur d’ajuster le calcul pour refléter le niveau de risque plus élevé qui serait présent avec un prêt garanti.

équipement contre risque

En général, une entreprise ayant un endettement excessif, comme en témoigne son ratio d’endettement élevé, pourrait être plus vulnérable aux ralentissements économiques qu’une entreprise qui n’est pas aussi endettée, car une entreprise fortement endettée doit payer des intérêts et assurer le service de sa dette par le biais de flux de trésorerie, qui pourrait chuter en période de récession. D’autre part, le risque d’être fortement endetté fonctionne bien en période de prospérité économique, car tous les flux de trésorerie excédentaires reviennent aux actionnaires une fois la dette remboursée.

exemple d’engrenage

A titre d’illustration simple, pour financer son expansion, XYZ Corporation n’est pas en mesure de vendre des actions supplémentaires à des investisseurs à un prix raisonnable ; Donc, à la place, vous contractez un prêt à court terme de 10 000 000 $. Actuellement, XYZ Corporation dispose de 2 000 000 $ de capital ; donc le ratio d’endettement (D/E) est 5x—[$10,000,000 (total liabilities) divided by $2,000,000 (shareholders’ equity) equals 5x]. XYZ Corporation serait certainement considérée comme hautement ciblée.