Qu’est-ce que la gestion d’actifs et que font les gestionnaires d’actifs ?

Qu’est-ce que la gestion d’actifs ?

La gestion d’actifs est la pratique consistant à augmenter la richesse totale au fil du temps en acquérant, en détenant et en négociant des investissements qui ont le potentiel d’augmenter en valeur.

Les professionnels de la gestion d’actifs effectuent ce service pour des tiers. Ils peuvent également être appelés gestionnaires de portefeuille ou conseillers financiers. Beaucoup travaillent de manière indépendante tandis que d’autres travaillent pour une banque d’investissement ou une autre institution financière.

Points clés à retenir

  • L’objectif de la gestion d’actifs est de maximiser la valeur d’un portefeuille d’investissement dans le temps tout en maintenant un niveau de risque acceptable.
  • La gestion d’actifs en tant que service est proposée par des institutions financières au service de particuliers fortunés, d’entités gouvernementales, d’entreprises et d’investisseurs institutionnels tels que des universités et des fonds de pension.
  • Les gestionnaires d’actifs ont des responsabilités fiduciaires. Ils prennent des décisions au nom de leurs clients et sont tenus de le faire de bonne foi.

Comprendre la gestion d’actifs

La gestion d’actifs a un double objectif : augmenter la valeur tout en atténuant les risques. Autrement dit, la tolérance du client au risque est la première question à se poser. Un retraité vivant des revenus d’un portefeuille, ou un gestionnaire de fonds de pension qui supervise les fonds de retraite, est (ou devrait être) averse au risque. Un jeune, ou tout aventurier, peut vouloir s’aventurer dans des investissements à haut risque.

La plupart d’entre nous se situent quelque part au milieu, et les gestionnaires d’actifs essaient d’identifier où cela se situe pour un client.

Le rôle du gestionnaire d’actifs est de déterminer quels investissements effectuer ou éviter pour atteindre les objectifs financiers du client dans les limites de la tolérance au risque du client. Les investissements peuvent inclure des actions, des obligations, des biens immobiliers, des matières premières, des investissements alternatifs et des fonds communs de placement, parmi les options les plus populaires.

Le gestionnaire d’actifs doit mener des recherches rigoureuses à l’aide d’outils macro et micro-analytiques. Cela comprend l’analyse statistique des tendances dominantes du marché, l’examen des documents financiers de l’entreprise et tout ce qui aide à atteindre l’objectif d’appréciation de l’actif déclaré par le client.

Types de gestionnaires d’actifs

Il existe plusieurs types de gestionnaires d’actifs, qui se distinguent par le type d’actifs et le niveau de service qu’ils fournissent. Chaque type de gestionnaire d’actifs a un niveau de responsabilité différent envers le client, il est donc important de comprendre les obligations d’un gestionnaire avant de décider d’investir.

Conseillers en placement inscrits

Un Registered Investment Adviser (RIA) est une société qui conseille les clients sur les transactions sur titres ou même gère leurs portefeuilles. Les RIA sont strictement réglementées et doivent s’enregistrer auprès de la SEC si elles gèrent plus de 100 millions de dollars d’actifs.

courtier en placement

Un courtier est une personne ou une société qui agit comme intermédiaire pour ses clients, achète des actions et des titres et assure la garde des actifs des clients. Les courtiers n’ont généralement pas d’obligation fiduciaire envers leurs clients, il est donc toujours important de faire des recherches approfondies avant d’acheter.

Conseiller financier

Un conseiller financier est un professionnel qui peut recommander des placements à des clients ou acheter et vendre des titres en leur nom. Les conseillers financiers peuvent ou non avoir une obligation fiduciaire envers leurs clients, il est donc toujours important de demander d’abord. De nombreux conseillers financiers se spécialisent dans un domaine précis, comme le droit fiscal ou la planification successorale.

Conseiller robotique

Le type de gestionnaire de placements le plus abordable n’est pas du tout une personne. Un robot-conseiller est un algorithme informatique qui surveille et rééquilibre automatiquement le portefeuille d’un investisseur en fonction de la vente et de l’achat d’investissements en fonction d’objectifs programmés et de tolérances au risque. Comme il n’y a aucune personne impliquée, les robots-conseillers coûtent beaucoup moins cher qu’un service d’investissement personnalisé.

Combien coûte la gestion d’actifs ?

Les gestionnaires d’actifs ont une variété de structures de frais. Le modèle le plus courant facture un pourcentage des actifs sous gestion, avec une moyenne du secteur d’environ 1 % jusqu’à 1 million de dollars, et moins pour les portefeuilles plus importants. D’autres peuvent facturer des frais pour chaque transaction qu’ils exécutent. Certains peuvent même recevoir une commission pour avoir vendu plus de titres à leurs clients.

Étant donné que ces incitations peuvent aller à l’encontre des intérêts du client, il est important de savoir si votre société de gestion a une obligation fiduciaire de servir les intérêts du client. Sinon, ils peuvent recommander des investissements ou des transactions qui ne servent pas les intérêts du client.

Comment fonctionnent les sociétés de gestion d’actifs

Les sociétés de gestion d’actifs se font concurrence pour répondre aux besoins d’investissement des particuliers et des institutions fortunés.

Les comptes gérés par les institutions financières incluent souvent des privilèges d’écriture de chèques, des cartes de crédit, des cartes de débit, des prêts sur marge et des services de courtage.

Lorsque les gens placent de l’argent dans leurs comptes, ils le font généralement dans un fonds du marché monétaire qui offre un rendement plus élevé qu’un compte d’épargne ordinaire. Les titulaires de compte peuvent choisir entre des fonds garantis par la Federal Deposit Insurance Company (FDIC) et des fonds non FDIC.

L’avantage supplémentaire pour les titulaires de compte est que tous leurs besoins bancaires et d’investissement peuvent être satisfaits par la même institution.

Ces types de comptes ne sont possibles que depuis l’adoption de la loi Gramm-Leach-Bliley en 1999, qui a remplacé la loi Glass-Steagall. La loi Glass-Steagall de 1933, adoptée pendant la Grande Dépression, a forcé la séparation des services bancaires et d’investissement. Maintenant, ils n’ont plus qu’à maintenir une « muraille de Chine » entre les divisions.

Exemple d’institution de gestion d’actifs

Merrill Lynch propose un compte de gestion de trésorerie (CMA) pour répondre aux besoins des clients qui souhaitent rechercher des options bancaires et d’investissement avec un seul véhicule, sous un même toit.

Le compte donne aux investisseurs accès à un conseiller financier personnel. Ce conseiller offre des conseils et une gamme d’options d’investissement, y compris des offres publiques initiales (IPO) auxquelles Merrill Lynch peut participer, ainsi que des transactions en devises étrangères.

Les taux d’intérêt pour les dépôts en espèces sont échelonnés. Les comptes de dépôt peuvent être liés afin que tous les fonds éligibles soient additionnés pour recevoir le taux approprié. Les titres détenus sur le compte relèvent de la protection de la Securities Investor Protection Corporation (SIPC). SIPC ne protège pas les actifs des investisseurs du risque inhérent, mais protège plutôt ces actifs de la faillite financière de la société de courtage elle-même.

En plus des services d’écriture de chèques typiques, le compte offre un accès mondial aux guichets automatiques Bank of America sans frais de transaction. Des services de paiement de factures, de transfert de fonds et de virement bancaire sont disponibles. L’application MyMerrill permet aux utilisateurs d’accéder au compte et d’effectuer un certain nombre de fonctions de base via un appareil mobile.

Les comptes avec plus de 250 000 $ d’actifs éligibles échappent à la fois aux frais annuels de 125 $ et à l’évaluation de 25 $ appliquée à chaque sous-compte maintenu.

En quoi une société de gestion de portefeuille est-elle différente d’une société de courtage ?

Les institutions de gestion de fortune sont des sociétés fiduciaires. C’est-à-dire que leurs clients leur donnent un pouvoir de négociation discrétionnaire sur leurs comptes et qu’ils sont légalement tenus d’agir de bonne foi au nom du client.

Les courtiers doivent obtenir la permission du client avant d’exécuter une transaction. (Les courtiers en ligne permettent à leurs clients de prendre leurs propres décisions et d’initier leurs propres transactions.)

Les sociétés de gestion d’actifs s’adressent aux riches. Ils ont généralement des seuils d’investissement minimum plus élevés que les courtiers et facturent des frais au lieu de commissions.

Les maisons de courtage sont ouvertes à tout investisseur. Les sociétés disposent d’une norme légale pour gérer le fonds de la meilleure façon possible et selon les objectifs fixés par leurs clients.

Que fait un gestionnaire de patrimoine ?

Un gestionnaire d’actifs rencontre initialement un client pour déterminer quels sont ses objectifs financiers à long terme et le niveau de risque que le client est prêt à accepter pour y parvenir.

À partir de là, le gestionnaire proposera un mix d’investissement qui correspond aux objectifs.

L’administrateur est chargé de créer le portefeuille du client, de le surveiller au jour le jour, d’apporter les modifications nécessaires et de communiquer régulièrement avec le client au sujet de ces modifications.

Quelles sont les principales institutions de gestion d’actifs ?

En 2022, les cinq plus grandes institutions de gestion d’actifs, sur la base des actifs mondiaux sous gestion (AUM), étaient BlackRock (8,5 billions de dollars), Vanguard Group (7,3 billions de dollars), UBS Group (3, 5 milliards de dollars), Fidelity Investments (3,7 milliards de dollars) et State Street Global Advisors (4,0 milliards de dollars).

Qu’est-ce que la gestion des actifs numériques ?

La gestion des actifs numériques, ou DAM, est un processus de stockage des actifs multimédias dans un référentiel central accessible à tous les membres d’une organisation selon les besoins. Ceci est généralement utilisé pour les fichiers vidéo ou audio volumineux sur lesquels plusieurs équipes d’employés doivent travailler à la fois.

Quels sont les actifs sous gestion ?

Les actifs sous gestion, ou AUM, font référence à la valeur totale des titres dans le portefeuille d’une maison de courtage ou d’une entreprise d’investissement.

La ligne du bas

Les sociétés de gestion de portefeuille assurent le service d’achat et de vente d’actifs pour le compte de leurs clients. Il existe de nombreux types de gestionnaires d’actifs, certains travaillent pour des family offices et des particuliers fortunés et d’autres travaillent pour le compte de grandes banques et d’investisseurs institutionnels.