Qu’est-ce qu’une licence de titres financiers ?

Donc, vous avez décidé de vendre des investissements. Que vous souhaitiez être un représentant inscrit (RR) ou un conseiller en placement, la première étape de l’un ou l’autre processus consiste à obtenir la licence de valeurs mobilières appropriée. La licence requise est déterminée par plusieurs facteurs, tels que le type d’investissements à vendre, le mode de rémunération et l’étendue des services à fournir.

Dans cet article, nous examinerons les différents types de licences et vous montrerons comment déterminer la licence qui vous convient.

Points clés à retenir

  • Pour négocier et vendre des investissements de manière professionnelle, une personne doit obtenir une licence en valeurs mobilières.
  • La licence dont vous avez besoin est déterminée par le type de produits que vous souhaitez vendre, la manière dont vous souhaitez être rémunéré et le type de services que vous souhaitez pouvoir fournir.
  • La licence de série 7, également connue sous le nom de licence General Securities Agent (GS), a la portée la plus large et permet aux titulaires de vendre presque tous les types de titres.
  • Les autres licences courantes administrées par la FINRA incluent la série 6 et la série 3.
  • La North American Securities Administrators Association (NASAA) supervise l’octroi de licences pour les séries 63, 65 et 66.

Répartition des licences FINRA

L’Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA) supervise toutes les procédures et exigences en matière d’octroi de licences de valeurs mobilières. Cet organisme d’autoréglementation administre bon nombre des examens qui doivent être réussis pour devenir un professionnel financier agréé. Il remplit également toutes les fonctions pertinentes de tenue de dossiers et de discipline.

La FINRA propose plusieurs types de licences dont ont besoin à la fois les représentants et les superviseurs. Chaque licence correspond à un type spécifique d’entreprise ou d’investissement. Bien qu’il existe plusieurs licences axées sur des types spécifiques de titres, il existe trois licences générales que la plupart des courtiers et des conseillers obtiennent généralement :

La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) supervise toutes les procédures et exigences d’octroi de licences de valeurs mobilières et administre également de nombreux examens requis pour obtenir des licences.

série 6

La licence de série 6 est connue sous le nom de licence de titres d’investissement limités. Il permet à ses détenteurs de vendre des produits d’investissement “packagés” tels que des fonds communs de placement, des rentes variables et des fonds communs de placement (UIT). L’examen de la série 6 dure 90 minutes et couvre des informations de base sur l’investissement groupé, la réglementation des valeurs mobilières et l’éthique.

Cette licence est également requise pour les agents d’assurance qui vendent des produits variables de toute nature car les titres constituent les investissements sous-jacents à ces produits. Les directeurs qui supervisent les représentants agréés de la série 6 devront obtenir une licence de la série 26 en plus d’avoir déjà obtenu la licence de la série 6.

série 7

La licence de série 7 est connue sous le nom de licence General Securities Agent (GS). Elle autorise les licenciés à vendre pratiquement n’importe quel type de sécurité individuelle. Cela comprend les actions ordinaires et privilégiées ; options d’achat et de vente ; obligations et autres placements individuels à revenu fixe ; ainsi que toutes les formes de produits emballés (à l’exception de ceux qui nécessitent également une licence d’assurance-vie pour être vendus). Les seuls principaux types de titres ou d’investissements que les titulaires de licence de série 7 ne sont pas autorisés à vendre sont les contrats à terme sur marchandises, l’immobilier et l’assurance-vie.

L’examen de la série 7 est de loin le plus long et le plus difficile de tous les examens sur les valeurs mobilières. Il dure 225 minutes et couvre tous les aspects des cotations et des transactions boursières et obligataires ; options d’achat et de vente ; se propage et chevauche ; éthique; les marges et les autres exigences des titulaires de compte ; et autres règlements pertinents.

Les titulaires de cette licence sont officiellement répertoriés comme “représentants enregistrés” par la FINRA, mais sont généralement appelés agents de change. De nombreux agents d’assurance et autres types de planificateurs et conseillers financiers détiennent également une licence de série 7 pour faciliter certains types de transactions inhérentes à leur entreprise. Les mandants des représentants généraux doivent également obtenir une licence de série 24.

série 3

La licence de série 3 autorise les courtiers à vendre des contrats à terme sur matières premières, qui sont généralement considérés comme les investissements cotés en bourse les plus risqués disponibles. Les représentants qui détiennent la licence de série 3 ont tendance à se spécialiser dans les produits de base et font souvent peu ou pas d’autres affaires de quelque nature que ce soit.

L’examen de série 3 dure environ 150 minutes et couvre toutes les formes de négoce de matières premières, d’options, de couverture, d’exigences de marge et d’autres réglementations. Une ramification de cette licence est la licence de série 31, qui permet aux courtiers de vendre des contrats à terme gérés (groupes regroupés de contrats à terme sur matières premières similaires aux fonds communs de placement).

Répartition de la licence NASAA

Toutes les licences de valeurs mobilières ne sont pas administrées par la FINRA. La North American Securities Administrators Association (NASAA) supervise les exigences de licence pour trois licences clés :

série 63

La licence de série 63, connue sous le nom de licence de négociant en valeurs mobilières uniformes, est requise par chaque État et autorise les titulaires de licence à effectuer des transactions au sein de l’État. Tous les titulaires de licence Series 6 et Series 7 doivent également disposer de cette licence. Les dispositions de la loi uniforme sur les valeurs mobilières sont testées lors de l’examen de 75 minutes.

Bien que ce test soit beaucoup plus court et couvre moins de matière que les examens de la FINRA, il est connu pour poser des questions “pièges” qui obligent le candidat à connaître définitivement la différence entre les transactions et les situations autorisées et celles requises par les règles. Ce test contient également des questions expérimentales que la NASAA utilise pour évaluer la pertinence future.

65 série

La licence de la série 65 est requise pour toute personne qui a l’intention de fournir tout type de conseil ou de service financier sans commission. Les conseillers financiers et les planificateurs qui fournissent des conseils en placement moyennant un taux horaire entrent dans cette catégorie, tout comme les courtiers en valeurs mobilières ou autres représentants inscrits qui s’occupent de comptes d’argent gérés.

L’examen pour cette licence est un examen de 180 minutes qui couvre les règles et réglementations relatives aux conseillers en placement enregistrés, ainsi que divers véhicules et disciplines d’investissement, l’économie, l’éthique et l’analyse. Une grande partie du matériel est également couverte par l’examen de la série 7, car de nombreux conseillers qui passent cet examen n’ont pas de licence de la série 7 et doivent donc être exposés au matériel d’investissement qui y est couvert.

Série 66

Cette série 66 est le plus récent examen proposé par la NASAA. Essentiellement, il combine les examens des séries 63 et 65 en un seul examen de 150 minutes. Ce test ne contient pas de matériel d’investissement car la licence de la série 66 n’est disponible que pour les candidats qui possèdent déjà la licence de la série 7.

faire le diplôme

La plupart des examens sur les valeurs mobilières administrés par la FINRA et la NASAA ont une note de passage de 70 %, à l’exception des séries 7, 63 et 65, qui ont une note de passage de 72 %, et de la série 66, qui a une note de passage de 72 %. . Tous les tests sont désormais administrés par ordinateur dans des sites de test de surveillant approuvés.

Parrainage d’un courtier en valeurs mobilières par rapport aux exigences de la RIA

Une fois que tous les tests de valeurs mobilières pertinents ont été terminés et qu’une note de passage a été reçue, les titulaires de licence doivent enregistrer leurs licences de valeurs mobilières auprès d’un courtier agréé, qui conservera leurs licences et supervisera leurs activités (en échange d’une redevance). ). En règle générale, ceux qui ont l’intention de se présenter au public en tant que conseillers en placement enregistrés (RIA) doivent s’inscrire auprès de l’État dans lequel ils exercent leurs activités si leurs actifs sous gestion sont inférieurs à 25 millions de dollars. L’emplacement du bureau principal de la RIA, ainsi que le montant des actifs sous gestion, déterminent si la RIA doit s’enregistrer auprès de la SEC. Les conseillers en placement inscrits n’ont pas besoin de s’associer à un courtier.

Qu’est-ce qu’une licence de valeurs mobilières ?

Les licences de valeurs mobilières sont nécessaires pour quiconque souhaite négocier et vendre des investissements. Le type spécifique de licence dépend du type d’investissements que la personne souhaite vendre, de la façon dont elle s’attend à être payée et du niveau de service qu’elle souhaite pouvoir fournir à ses clients.

Comment obtenir une licence de valeurs mobilières?

Pour obtenir une licence, une personne doit d’abord réussir l’examen SIE (Securities Industry Fundamentals Examination) par l’intermédiaire de la FINRA. Ensuite, il doit être parrainé par une entreprise membre de la FINRA. Certaines entreprises paieront un programme d’études et des frais pour passer l’examen. Ensuite, vous devez vous inscrire, étudier et réussir un examen de licence FINRA.

Qu’est-ce qu’une licence de titres de série 7 ?

La licence de série 7 ou licence générale de courtier en valeurs mobilières (GS) permet à son titulaire de vendre presque tous les titres individuels, y compris les actions ordinaires et privilégiées, les options d’achat et de vente, les obligations et autres titres à revenu fixe. Sont exclus de la liste : les contrats à terme sur matières premières, l’immobilier et l’assurance-vie.

Combien cela coûte-t-il d’obtenir une licence de valeurs mobilières?

Le coût de l’examen SIE est de 80 $. Pour obtenir une licence en valeurs mobilières, une personne doit réussir le SIE. L’examen de la série 6 coûte 75 $; la série 7 coûte 300 $; La série 63 est de 147 $; la série 65 coûte 187 $; et la série 66 coûte 177 $. Il existe également d’autres frais associés à l’obtention d’une licence, tels que le coût d’un programme d’études pour se préparer à l’examen.

Quels emplois pouvez-vous obtenir avec une licence de valeurs mobilières?

Une licence de valeurs mobilières vous permet de négocier et de vendre des investissements. Selon la licence que vous détenez, vous pouvez occuper un poste de représentant inscrit ou de conseiller en placement.

La ligne du bas

La plupart des sociétés financières et d’investissement qui embauchent ou forment de nouveaux conseillers auront un programme de licence obligatoire inclus dans le programme de formation. Dans la plupart des cas, l’entreprise dictera quelles licences doivent être obtenues afin de vendre les produits et services de l’entreprise. Ceux qui décident de se lancer en affaires doivent toujours satisfaire aux exigences de licence de la profession qu’ils ont choisie; la seule véritable liberté de choix vient du métier choisi.