richesse générationnelle

Qu’est-ce que la richesse générationnelle ?

Le patrimoine générationnel fait référence aux actifs financiers transmis d’une génération d’une famille à l’autre. Ces actifs peuvent comprendre des liquidités, des actions, des obligations et d’autres investissements, ainsi que des biens immobiliers et des entreprises familiales. Ces dernières années, la richesse générationnelle est devenue un point central dans les discussions sur l’écart de richesse raciale et la concentration croissante de la richesse aux États-Unis, car elle joue un rôle dans les deux.

Points clés à retenir

  • La richesse générationnelle fait référence aux actifs transmis d’une génération d’une famille à l’autre.
  • Dans certains cas, les biens sont transférés après le décès sous la forme d’un héritage. Dans d’autres, ils sont transmis à la génération suivante alors que le donneur est encore en vie.
  • La richesse générationnelle contribue à la fois à l’écart de richesse entre les riches et les pauvres aux États-Unis et à l’écart de richesse entre les races.

Transferts générationnels de patrimoine après le décès

La plupart des richesses générationnelles sont transmises au décès sous forme d’héritage. Pour la plupart des familles américaines, les héritages sont relativement modestes. Entre 1995 et 2016, par exemple, plus de 55 % des héritages étaient inférieurs à 50 000 $. À l’autre extrémité du spectre de la richesse, seulement 2 % des héritages dépassaient 1 million de dollars. Cependant, bien que peu nombreux, ces 2% des héritages représentaient plus de 40% de tout l’argent transmis; la part majoritaire de 55 % totalisait moins de 6 %.

Les successions supérieures à un certain montant sont imposées par le gouvernement fédéral et, dans certains cas, par les États, sous la forme de droits de succession ou de droits de succession. Les droits de succession sont payés par la succession, tandis que les droits de succession sont supportés par les héritiers individuels. La plupart des héritages aux États-Unis tombent en dessous du seuil d’imposition de l’impôt fédéral sur les successions, qui est de 12,06 millions de dollars pour 2022. Le gouvernement fédéral n’impose pas d’impôt sur les successions.

Les droits de succession et d’héritage de l’État touchent également très peu de familles. Pour commencer, seuls 12 États plus le District de Columbia ont un impôt sur les successions. Les États sont le Connecticut, Hawaï, l’Illinois, le Maine, le Maryland, le Massachusetts, le Minnesota, New York, l’Oregon, le Rhode Island, le Vermont et Washington. Tous exemptent au moins le premier million de dollars d’actifs, et certains fixent l’exemption considérablement plus élevée.

Dix-sept États ont des droits de succession ou de succession. Ces impôts peuvent varier en fonction du niveau de revenu et de la relation de l’héritier avec le défunt. L’argent transmis de conjoint à conjoint n’est pas imposable. Les familles riches ont des moyens d’alléger le fardeau des droits de succession ou de succession, par le biais de fiducies et d’autres moyens légaux.

Transferts générationnels de patrimoine au cours de la vie

Une génération ne doit pas toujours mourir pour enrichir ses héritiers. Les familles peuvent transférer une grande partie de leur patrimoine par d’autres moyens. Ceux-ci inclus:

Cadeaux

En 2022, les familles peuvent transférer 16 000 $ par personne, ou 32 000 $ par couple, en argent ou en biens sans encourir de taxes fédérales sur les donations. Ainsi, par exemple, un couple avec quatre enfants pourrait donner aux enfants 128 000 $ en franchise d’impôt en 2022 et continuer de le faire dans les années à venir. Un cadeau intergénérationnel courant, même parmi les familles à revenu modeste, est d’aider à verser une mise de fonds sur la première maison d’un jeune.

Frais d’études

L’argent qu’une génération paie pour l’éducation d’une autre est également un moyen courant de transférer la richesse. Le code des impôts encourage cela en rendant les frais de scolarité payés directement à l’établissement d’enseignement exonérés des droits de donation ; le logement et les repas, les livres et autres dépenses ne sont pas exonérés.

Frais médicaux

Comme pour les frais de scolarité, les frais médicaux admissibles payés directement au fournisseur sont exclus des droits de donation.

Richesse générationnelle et écart de richesse

Aux États-Unis aujourd’hui, les 10 % les plus riches de la population possèdent 76 % de la richesse du pays, tandis que les 50 % les plus pauvres n’en possèdent que 1 %. L’une des principales raisons de cette disparité est le transfert de richesse de génération en génération.

Une analyse de 2018 de la Réserve fédérale a indiqué que “la majorité des transferts intergénérationnels vont aux familles qui disposent déjà de ressources substantielles”. Il a révélé que près de 40 % des transferts intergénérationnels allaient aux ménages des 10 % supérieurs de la population en termes de revenu, tandis que seulement 20 % environ allaient aux familles des 50 % inférieurs. De plus, plus de 50 % des transferts intergénérationnels sont allés aux 10 % supérieurs en termes de richesse, alors que seulement 8 % sont allés aux 50 % inférieurs. La Réserve fédérale estime que 72 % de la richesse détenue par les 10 % les plus riches peut être attribuée aux transferts intergénérationnels.

D’autres types de transferts de richesse intergénérationnels peuvent entrer en jeu ici. Par exemple, l’éducation est fortement corrélée à la fois à un pouvoir d’achat plus élevé et à une richesse plus élevée. Ainsi, une famille qui peut se permettre les études collégiales de la prochaine génération leur donne une longueur d’avance pour accumuler plus de richesse.

La courbe de Gatsby le Magnifique illustre la relation entre l’inégalité des revenus dans un pays et le potentiel de mobilité ascendante de ses citoyens. Les graphiques représentant ces deux variables suggèrent une forte corrélation positive entre l’inégalité et l’absence d’avancement d’une génération à l’autre.

Considérations particulières

Comme l’a noté un rapport de la Réserve fédérale de 2020, “les familles blanches sont plus susceptibles d’avoir reçu un héritage et sont également plus susceptibles de s’attendre à recevoir un héritage”. Par exemple, environ 17 % des familles blanches s’attendaient à un héritage, contre 6 % des familles noires, 4 % des familles hispaniques et 15 % des autres familles. (Le groupe « autre » comprend les personnes qui s’identifient comme asiatiques, amérindiennes, autochtones de l’Alaska, hawaïennes autochtones ou insulaires du Pacifique ou qui déclarent plus d’une identification raciale.)

De plus, les familles blanches attendant un héritage s’attendaient à un héritage plus important : une médiane de 195 500 $ pour les familles blanches contre 150 000 $ pour les familles hispaniques et 100 000 $ pour les familles noires et autres. La disparité d’héritage est l’un des facteurs à l’origine de la disparité de la richesse totale selon les critères raciaux, connue sous le nom d ‘«écart de richesse raciale». Selon la Federal Reserve Bank of St. Louis, en 2019, une famille blanche typique aux États-Unis avait 184 000 $ de richesse, tandis qu’une famille noire typique avait 23 000 $ et une famille hispanique typique 38 000 $. en termes de richesse pour leur groupe).

Dans un mouvement positif vers la réduction de l’écart de richesse raciale, la richesse noire et hispanique a augmenté à un rythme plus rapide que la richesse blanche entre 2016 et 2019, augmentant de 32% pour les familles noires non hispaniques, de 60% pour les familles hispaniques de toute race et de 4% pour les familles blanches non hispaniques. En termes de dollars, cependant, les familles blanches ont encore gagné plus de richesse, car elles avaient beaucoup plus au départ.

Les partisans de faire plus pour combler l’écart de richesse raciale aux États-Unis ont suggéré des politiques telles que des réparations pour les descendants d’esclaves, des impôts sur les successions et les successions plus élevés, des taux marginaux d’imposition sur le revenu plus élevés et l’introduction d’un impôt sur la fortune.